如何解讀期貨交易的財經月歷（國際市場）

  國際期貨交易相關：

8月8日星期一
USDA周度出口檢測報告
USDA每周作物種植進度報告

這兩個周度報告是由美國農業部在每周一發布，在有些時期也能對行情波動想到較大影響，如近期7、8月份是大豆生長的關鍵期，作物種植進度報告中所揭示的大豆良好率情況就對市場評估大豆單產水平起到重要的影響，進而波及CBOT大豆期貨的價格走勢。出口檢驗報告是在CBOT大豆開盤時公布，其影響在當日市場交易中能夠得到消化，而作物生長報告是在CBOT大豆收盤后公布，其影響力只有到第二天才能得到體現。

 

8月9日星期二
CBOT可交割庫存
這個報告是芝加哥期貨交易所（CBOT）發布的可用于該交易所相關期貨品種交割的庫存數量。

美聯儲公開市場委員會（FOMC）利率會議

在正常情況下，美聯儲公開市場委員會每年召開8次會議以確定利率政策，其中最基本的任務是確定聯邦基金利率。利率政策的變化會在會議結束后立即公布。這是全世界投資人最為關心的利率會議，美國作為全球最大的經濟體，美聯儲利率決議和會后聲明往往會對全球金融市場產生持續的影響。上次6月份例會，美聯儲公開市場委員會如預期那樣將短期利率提升25個基點至3.25%，這是美聯儲自去年6月以來連續第9次以相同幅度加息，美聯儲還表示未來將進一步加息。今年下一次例會將在9月30日。

 

8月10日星期三
中國7月份工業品出廠價格
由國家統計局發布的工業品出廠價格報告全面反應出了我國生產資料的價格變動情況，有時會對期貨市場上相關品種產生一定的影響。上次公布的6月份我國工業品出廠價格比去年同月上漲5.2%，漲幅比5月份下降0.7個百分點；原材料、燃料、動力購進價格上漲9%，漲幅比5月份回落0.9個百分點。具體到有色金屬冶煉及壓延加工業價格比去年同月上漲12.8%，其中，銅、鋁、鉛、鋅、鎳的出廠價格漲幅在9.5%—21.3%之間。

美國石油學會（API）能源庫存周報
美國能源情報署（EIA）能源庫存周報

這兩份報告對全球石油期貨價格變化有重大的影響，特別是美國能源情報署（EIA）公布能源庫存數據出現市場預期以外的大幅增減之時，往往對原油期貨市場產生巨大的沖擊。所以通常建議國內燃料油期貨投資者周三持倉過夜時要小心當晚（EIA）庫存報告可能帶來的巨大沖擊。

8月11日星期四
中國7月份居民消費價格指數

大多數國家都編制居民消費價格指數（ＣＰＩ），反映城鄉居民購買并用于消費的消費品及服務價格水平的變動情況，并用它來反映通貨膨脹程度。從２００１年起，我國采用國際通用做法，逐月編制并公布以２０００年價格水平為基期的居民消費價格定基指數，作為反映我國通貨膨脹（或緊縮）程度的主要指標。例如去年市場就一度關注于持續走高的居民消費價格指數，并對中國央行是否會調高利率作出了不同的預估。今年6月份，全國居民消費價格總水平比去年同月上漲5.0%,其中城市上漲4.6%，農村上漲5.6%。與5月份相比，6月份居民消費價格總水平下降0.7%。1-6月份居民消費價格總水平比去年同期上漲3.6%。

USDA周度出口銷售報告

美國農業部出口銷售報告是反應的是周度銷售數量的報告, 提供了美國各類農作物的基本銷售情況。在供應量偏緊，市場關注重心轉向大豆需求變化時，周銷售報告大增往往會對相關品種產生明顯的利多影響。此報告也是在當日美盤交易的盤前公布。

美國能源情報署（EIA）汽油庫存
美國每周首次申領失業救濟金人數

每周四，美國勞工部將公布到上周三當周美國首次申領失業救濟金人數，這一數據也是衡量美國就業市場狀況，評估國內經濟情況的一個指標。數據出臺前，華爾街都會提前進行預測，其中最有影響力的是接受道瓊斯通訊社(Dow Jones Newswires)和CNBC電視頻道聯合調查的經濟學家的平均預期，一旦最終數據和市場普遍預測值出現大的偏差，金融市場就可能出現快速波動。

 

8月12日星期五
中國7月份社會消費品零售總額
這一數據是由國家統計局發布的，反應出了中國整體消費市場的變化趨勢，是值得關注的一個國內經濟數據。國家統計局7月22日發布的月度形勢報告顯示，上半年社會消費品零售總額29610億元，比去年同期增長13.2%。其中，6月份增長12.9%。

CFTC期貨持倉報告

這是由美國商品交易管理委員會（ＣＦＴＣ）每周五發布的關于美國國內各期貨交易所相關品種的持倉報告，重點反應出了非商業性頭寸（也即我們通常所指的基金持倉）的變化情況，商業性頭寸的變化情況，對我們把握外盤各品種的大戶動向，分析后市可能運行軌跡提供了一個分析工具。

USDA月度供需報告

這是本月關于農產品的最重要的報告，由美國農業部每月提供，8月份大豆月度供需報告是本作物年度內首次公布基于實地考察基礎上的作物產量預測。從歷史上來看，8月份的產量預測數據與最終1月份出臺的實際產量數據之間平均誤差為5%，但是其誤差區間很大，從1%到20%，顯示出8月份天氣對大豆最終產量的巨大影響。美國商品經紀公司FC Stone和美國分析機構Informa預測的大豆平均單產38.9蒲式耳/英畝，較7月美國農業部單產預測減少1蒲式耳/英畝。所以最終8月份農業部報告公布的單產是否與市場普遍預期有較大差異將決定行情是否會出現突發性的變動。

美國6月份貿易收支

美國貿易收支是經常帳的重要組成部分，其龐大貿易逆差拖累國內生產總值(GDP)，并是導致美元兌歐元在截至2004年底的三年中重挫30%的主要因素。不過美國連續的升息舉措已令美元今年年初以來上揚。5月美國貿易逆差為553.5億美元，小于分析師預估的570億美元，且低于4月修正后的貿易逆差569億。6月份數據也將是市場關注的重點，投資者將借以評價美國進出口貿易可能對美元帶來的影響。
 

美國8月份密歇根大學消費者信心指數初值

該指數是一個預期性指標，包括現況指數和預期指數兩部分。消費者信心水平的高低直接影響消費者支出的力度，也是反應美國經濟景氣度的一個參照，相應也會影響到美元及有關商品的價格波動。密歇根大學每月對大約500位消費者進行調查，然后通過綜合分析在月中得出初步數據，月底進行復查得出終值。消費者信心水平的高低直接影響消費者支出的力度。該指數主要受通貨膨脹和就業狀況的影響，同時股票價格的較大波動也會對其產生影響。


8月15日星期一
中國7月份工業增加值

工業增加值是中國工業產值的基準測量指標，其增速變化趨勢已被國外投資者視為顯示中國政府去年來實行的宏觀調控措施對工業的影響晴雨表。

USDA周度出口檢測報告
NOPA月度壓榨報告

美國全國油籽加工協會（NOPA）的月度壓榨報告是反應美國國內大豆消費變化的重要報告，其消費需求的大變化也會相應地影響到美國大豆期貨市場上的價格走勢。

USDA每周作物種植進度報告

8月16日星期二
中國7月份城鎮固定資產投資

我國經濟有明顯的投資拉動特點，固定資產投資的變動趨勢往往反應出國內經濟處在何種階段，是否需要采取宏觀調控措施。今年上半年數據顯示，我國全社會固定資產投資32895億元，比去年同期增長25.4%。其中，城鎮固定資產投資完成27967億元，增長27.1%（6月當月增長28.8%）；農村投資4928億元，增長16.3%。

 

CBOT可交割庫存
美國7月份工業生產及產能利用率
工業生產是衡量一個國家廠礦和設備的實際產出的總體性指標。設備利用率則反映了可用資源的使用情況。這是反映美國工業增長情況的最重要指標，工業生產表明了有多少廠礦和設備在多大規模的進行生產活動。設備利用率則顯示了廠礦生產能力的利用情況。如果設備利用率達到85%以上，就可能導致產出的通脹性瓶頸。美聯儲對這兩個數據密切關注，并在此基礎上判斷是否有通脹威脅從而制訂相應的利率政策。工業生產的變化情況與銅價呈現出正相關的影響。

美國7月份新屋開工及營建許可

住房開工率是衡量建筑業活躍程度的指標，而建筑業又常常是經濟周期變化中的先導產業。住房開工率的上升，預示著經濟趨于擴張。在其它方面沒有大變化情況下，開工率變化一度是影響有色金屬價格波動的一個重要因素。


美國7月份消費者物價指數

消費物價指數主要反映消費者支付商品或勞務的價格變化情況，即通貨膨脹水平的變化情況。有時也可作為分析美聯儲利率政策變化的參考經濟數據。

8月17日星期三
美國7月份生產者物價指數

生產物價指數反映上個月的商品生產成本，顯示生產原料價格變化狀況，從而可以據此預料未來消費價格變化的趨勢。該指數的上升意味著通貨膨脹的壓力增大。


美國7月份領先經濟指數

先行指標是對未來的經濟發展產生影響的經濟指標的統計。市場分析者常參考這些指標分析未來經濟發展的狀況及其對今后匯率發展方向的影響。


美國石油學會（API）能源庫存周報
美國能源情報署（EIA）能源庫存周報

8月18日星期四
USDA周度出口銷售報告
美國每周失業救濟金申領人數
美國能源情報署（EIA）汽油庫存
 
 




8月19日星期五
CFTC期貨持倉報告

8月22日星期一
USDA周度出口檢測報告
USDA每周作物種植進度報告



8月23日星期二
CBOT可交割庫存
美國7月份成屋銷售

它和新屋銷售數據一起，綜合反映了美國建筑業的最終經營成果。如果新屋銷售增長顯著，那么建筑商庫存就會出現較大幅度的減少，銅的隱性庫存也會因此而削減。

8月24日星期三
美國7月份耐用品訂單

耐用品訂單的變化趨勢可以從一個側面反應美國制造業整體狀況，從而也會波及到相應的金屬市場的走勢動向的分析。


美國7月份新屋銷售（見前面說明）
美國石油學會（API）能源庫存周報
美國能源情報署（EIA）能源庫存周報

8月25日星期四
美國普查局7月份棉花消費

美國普查局每月下旬都將公布月度棉花消費及庫存數據，這也是棉花現貨商和期貨交易者所關心一個重要數據。


USDA周度出口銷售報告
美國每周失業救濟金申領人數
美國普查局大豆壓榨報告

美國普查局每月下旬都將公布月度大豆壓榨數據，提供大豆壓榨量、豆粕庫存、豆油庫存，油廠大豆庫存等相關數據，也是分析美國國內壓榨行業變化的重要依據，會對大豆及相關產品的期貨價格變動產生影響。


美國能源情報署（EIA）汽油庫存

8月26日星期五
CFTC期貨持倉報告
美國8月份密歇根大學消費者信心指數終值（見前面的分析）

8月29日星期一
英國夏季銀行節LME休市

USDA周度出口檢測報告
USDA每周作物種植進度報告

8月30日星期二
CBOT可交割庫存
美聯儲8月9日會議紀要公布

美聯儲會議紀要及時公布是增強貨幣決策情況透明度，引導金融市場上理性預期的重要舉措。從美聯儲會議紀要透露出來的各種信息,一向都是金融市場捕捉的焦點, 美元、美國債券及股票都將對此作出即時反應。


美國7月份工廠訂單

該數據代表著美國制造業耐用品和非耐用品新訂單增長的實際水平，它給出的信息比耐用品訂單更加全面。無論是制造業還是整體經濟，它們的增長都會增加作為基本工業原料的銅的消費規模；但相對而言，前者的增長對銅需求的影響更為直接。


美國8月份消費者信心指數

該數據由美國經濟諮商會定期發布，與密歇根大學消費者信心指數互為補充，同樣反映美國消費者對現狀和未來的看法，從中我們可以對美國消費支出作出預測。此項調查是由民間研究機構NFO Research受經濟諮商會委托進行的,調查對象為約5,000個美國家庭。

8月31日星期三
美國第二季度GDP修正值

美國商務部公布的季度GDP數據，是經濟學家普遍用來分析美國經濟狀況的重要指標。7月29日，美國商務部公布第二季度經濟數據，美國國內生產總值(GDP)較上年同期增長3.4%。雖然增速低于第一季度3.8％的水平，也略低于此前經濟學家3.5％的預期，但與商務部此前的預估報告一致。此外，GDP報告顯示美國商業需求強勁，庫存水平下降。經濟學家普遍認為美國下半年經濟狀況有可能進一步改觀。


芝加哥8月份制造業采購經理人指數
紐約8月份制造業采購經理人指數
采購經理人指數（Purchase Management Index）是衡量美國制造業的體檢表,衡量制造業在生產、新訂單、商品價格、存貨、 雇員、訂單交貨、新出口訂單和進口等八個范圍的狀況。公布時間為每月的第一個星期。采購經理人指數是以百分比來表示,常以50%作為 經濟強弱的分界點： 現當指數高于50%時，被解釋為經濟擴張的訊號。此前公布的芝加哥、紐約的制造業采購經理人指數也能提供相關地區的制造業景氣度的基本評估。相應的也可能會對有色金屬市場產生影響。

美國石油學會（API）能源庫存周報
美國能源情報署（EIA）能源庫存周報
 

 
 
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